Die Kundenmarge der spanischen Banken, die Differenz zwischen den Gebühren der Banken für Kredite und den Einlagen, die sie zahlen, wird in diesem ersten Halbjahr als Folge der Neubewertung des Kreditportfolios, das durch den Zinsanstieg und seine Auswirkungen auf betroffen ist, Höchstwerte erreichen der Euribor. Aufgrund der unterschiedlichen Zusammensetzung ihres Kreditportfolios wird es jedoch Unterschiede zwischen den Finanzinstituten geben, wenn es darum geht, dies zu erreichen.
Dieses Phänomen zeigte sich bereits in den Ergebnissen von Bankinter, dem ersten Unternehmen, das seine Bilanz für das erste Quartal veröffentlichte. So konnte das von María Dolores Dancausa geführte Unternehmen die Kundenmarge auf 3 % steigern (konkret lag sie Ende März bei 2,96 %), da die Rendite seines Kreditportfolios in den ersten drei Monaten des Jahres 3,26 % erreichte , während die Einlagenkosten bei 0,30 % lagen, obwohl sie sich in zwölf Monaten verzehnfacht hatten, da nur etwas weniger als die Hälfte des Hypothekenportfolios der Bank neu bewertet wurde, aber fast alle Kredite an Unternehmen.
Genau, Jacobo Díaz, Finanzdirektor des versicherten Unternehmens, während der Pressekonferenz zu den Ergebnissen, dass sich diese Rentabilität „im Laufe der Zeit allmählich auf ein Niveau von 2-2,5% einstellen wird, weil sie von Zinssätzen kommen, die weit unter dem Normalwert liegen“. Im Fall von Banco Santander, die diesen Dienstag ihren Jahresabschluss veröffentlichen wird, könnte diese Marge in diesem Zeitraum bequem 3 % überschreiten, erklären Analysten, was auf die unterschiedliche Zusammensetzung des Portfolios durch das Unternehmen zurückzuführen ist.
In diesem Zusammenhang erinnert Nuria Álvarez, Finanzanalystin bei Renta 4, daran, dass das Gewicht der Hypotheken des von Ana Botín geleiteten Unternehmens nur 24 % des Gesamtbetrags ausmacht, wobei Unternehmenskredite und KMU die Mehrheit bilden, die „schneller neu bewertet werden als die Hypothek“, daher hält er es für machbar, dass wir vor hohen historischen Niveaus stehen. Andererseits hat Bankinter ein starkes Engagement bei Wohnungsbaukrediten, daher die Unterschiede, die zwischen den verschiedenen Unternehmen bestehen können.
Zum Beispiel und für die Banco Santander war trotz der Tatsache, dass die Einlagenkosten im Jahr 2022 von Quartal zu Quartal gestiegen sind, die Entwicklung der Kredite umso größer, um 46,8 % mehr im letzten Zeitraum des Jahres, nach oben auf 2,48 %, da er zwölf Monate zuvor bei 1,69 % gestartet war. Damit endete die Kundenmarge im Jahr 2022 für das Geschäft in Spanien bei 2,3 %, ein Prozentsatz, der für die gesamte Gruppe auf 2,53 % kletterte.
BBVA und Banco Sabadell werden diese Woche (am 27. April) ebenfalls ihre Ergebnisse veröffentlichen, und in diesem Abschnitt wird es einige Verbesserungen geben. Im Fall von la gab es bereits Ende 2022 einen starken Anstieg der Kundenmarge, als sie eine der höchsten innerhalb der börsennotierten Banken war: 2,53 %, aufgrund ihres zweiten starken Engagements in kleinen Unternehmen und Hypotheken. Das von Carlos Torres Vila geleitete Unternehmen verbesserte seinerseits die Rentabilität pro Kunde auf 2,21 %.
Diese Bankkundenmarge könnte sich bei einigen Unternehmen in dieser Sekunde verbessern, da der gesamte Anstieg des Euribor noch nicht auf Hypothekendarlehen übertragen wurde, da der Index, auf den er sich bezieht, noch nicht vollständig auf Hypothekendarlehen übertragen wurde Bei den meisten variabel verzinslichen Hypotheken war es bereits positiv, erst im Sommer beschleunigte es sich, so dass man ab dem dritten Jahr sagen könnte, dass es seinen Wendepunkt erreicht hätte, so die von ‘ konsultierten Experten. Information’.
Der Anstieg der Einlagenkosten bringt Sie nicht in Gefahr
Und das, obwohl die Experten aufgrund der Erhöhung der Einlagenvergütung mit einer Abschwächung der Kundenmarge rechnen und weil das Repricing des Kreditportfolios bereits seine Obergrenze erreicht hätte. Dies bedeutet jedoch nicht, dass dieser Rückgang von den Höchstständen signifikant ist. Der Schlüssel wird die Vergütung von Großkunden- und institutionellen Einlagen sein, was letztendlich die Kosten für Verbindlichkeiten verteuern könnte, und weniger für Privatkundeneinlagen, die trotz der Zurückhaltung der Einleger ab der zweiten Jahreshälfte vereinnahmt werden .
Schätzungen zufolge liegt das Einlagen-Beta (die Bereitschaft der Banken, die Vergütung von Einlagen zu verbessern) zwischen 25 und 30 %, so die Unternehmen selbst. Mit anderen Worten, unter Berücksichtigung, dass die Repos der Europäischen Zentralbank (EZB) bei 3 % liegen, würde dies eine Festgeldvergütung von 0,75 % bedeuten. „3 % der Einlagen werden nicht zurückgezahlt, da dies ein Beta von 100 % bedeuten würde“, sagt Álvarez.
Was wäre der Grund für diesen Streit? Die Verlangsamung des Kreditvolumens wäre der Hauptgrund, warum die Banken die Einlagenvergütung nicht beschleunigen würden. „Die Verlangsamung der Kreditnachfrage bedeutet, dass weniger Mittel zur Finanzierung aufgebracht werden müssen und daher weniger besser zurückgezahlt werden müssen“, erklären die Experten.
