Verbraucherkredite zeigen, dass sie in eiserner Gesundheit sind. Weder der Anstieg der Inflation noch die Unsicherheit über die wirtschaftliche Zukunft infolge des unaufhaltsamen Zinsanstiegs der Europäischen Zentralbank (EZB) bremsen das Neugeschäftsvolumen. Tatsächlich ermöglicht dieser große Widerstand den Finanzinstituten, jährliche Steigerungen zu verzeichnen, die es sogar ermöglichen, Fälligkeiten auszugleichen.
So stieg nach den am vergangenen Freitag veröffentlichten Daten der Banco de España das Volumen neuer Verbraucherkreditgeschäfte im März auf 2.863 Millionen Euro, 11,14 % mehr als im Februar. Auch im Jahresvergleich beträgt die Verbesserung etwas mehr als 11 %. Allein in den ersten drei Monaten des Jahres 2023 hat das Volumen der neu abgeschlossenen Verbraucherkreditgeschäfte das des gleichen Zeitraums des Jahres 2022 um 728 Millionen Euro übertroffen.
Dieses Verhalten ist überraschend, da in Zeiten von geringem Wachstum und hohen Anstiegen ein gewisser Nachfragerückgang eingeschätzt werden muss. Die Stärke des Verbraucherkredits ist jedoch auf zwei Faktoren zurückzuführen, die im Laufe der Zeit zusammenfallen. Erstens, und trotz des Preisanstiegs und einer restriktiveren Geldpolitik der EZB, die die Dynamik der Volkswirtschaften der europäischen Länder verringern und Haushalte mit einem geringeren verfügbaren Einkommen treffen sollte, gibt es keinen Anstieg der Arbeitslosigkeit. Dies spiegelte sich in den neuesten Arbeitslosendaten für den Monat April wider. Laut der Active Population Survey (EPA) sank die Arbeitslosigkeit im ersten Quartal um 73.890 Personen auf 2.788 Millionen, mindestens vor 15 Jahren. Ebenso übersteigt die Zahl der Affiliates erstmals 20,6 Millionen Menschen.
Andererseits trägt es auch dazu bei, dass die Preise für neue Geschäfte im Zaum gehalten werden, obwohl die EZB den Geldpreis bei der letzten Sitzung auf 3,75 % beziffert hat. So bleibt der Zinssatz für Neugeschäfte zu Jahresbeginn praktisch unverändert: bei 7,94 % im März gegenüber 7,55 % im Februar (nur vier Zehntel mehr). Im Vergleich zum Vorjahr ist zwar der TEDR-Satz ohne Provisionen gestiegen, aber die Steigerungsrate ist geringer als bei Hypothekendarlehen. Im März 2022 lag dieser bei 6,55 %, was einem Anstieg von 21,2 % entspricht, aber weit entfernt von den 131 %, die die Hypothek erfahren hat, da er laut Aufsichtsbehörde von 1,54 % im März 2022 auf 3,54 % gesunken ist.
Banken erkennen diesen Widerstand
Diesen Widerstand leisteten Finanzinstitute auch in ihren Ergebnispräsentationen zum ersten Quartal. Die letzte war Caixabank. Das von José Ignacio Goirigolzarri geleitete Unternehmen verzeichnete in den ersten drei Monaten des Jahres ein Wachstum der Verbraucherkredite um 0,4 % im Vergleich zum Vorquartal. Im Jahresvergleich betrug die Verbesserung 4,1 %. Tatsächlich verbessert die Bank diese Quartalsdaten seit einem Quartal.
Eine andere Bank, die ebenfalls gesehen hat, wie Verbraucherkredite stark wachsen, war Bankinter. Das Anlageportfolio seiner Verbrauchertochter Bankinter Consumer Finance stieg auf 5.700 Millionen Euro, 50 % mehr als im Vorjahr. Von der Gesamtheit dieses Portfolios entsprechen 2.800 Millionen Verbraucherkrediten, die im Laufe des Jahres um 37 % gewachsen sind, erklärte das Unternehmen bei der Präsentation der Ergebnisse.
