Die Wohnungspreise dürften sinken, da die Banken die Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank (EZB) und damit auf den Euribor auf die Hypotheken übertragen. Laut der Bank von Spanien in ihrem an diesem Mittwoch vorgelegten Frühjahrsbericht zur Finanzstabilität „ist zu erwarten, dass die Verschärfung der Finanzierungsbedingungen dazu beitragen wird, die derzeitigen Anzeichen eines Ungleichgewichts zu zerstreuen.“
Das Leitungsgremium Pablo Hernández de Cos erklärt in dem Dokument, dass die Immobilienmarktpreise einige Anzeichen einer Überbewertung aufweisen, da sie 12,6 % über dem Niveau von 2020 (zu Beginn der Pandemie) liegen, „obwohl diese im Moment eingedämmt sind“ und bestätigen, dass derzeit ein Rückgang der Zahl der Operationen sowie des gewährten Kreditvolumens zu beobachten ist, insbesondere in der zweiten Hälfte des Jahres 2022, der im vierten Quartal des Jahres negative zwischenjährliche Schwankungsraten erreicht.
Konkret lag das Volumen der neu vergebenen Hypotheken in den letzten drei Monaten des Jahres 2022 um 5,4 % unter dem Wert des Vorjahreszeitraums. Diese Verlangsamung der Aktivität auf dem Wohnungsmarkt wäre durch verschiedene Ursachen motiviert. Zum einen aufgrund des Kaufkraftverlustes der Haushalte, der hohen Unsicherheit und der fortschreitenden Verschärfung der Hypothekenfinanzierungsbedingungen. Trotzdem weist das Dokument auch darauf hin, dass das Volumen der Verkäufe und neuen Hypotheken weiterhin über dem Niveau liegt, das in den Jahren vor der Pandemie beobachtet wurde.
Angebotsschwäche durch fallende Preise
In anderer Reihenfolge zeigt der Financial Stability Report für das Frühjahr, dass auch die Hauspreise an Dynamik verloren haben, allerdings in deutlich moderaterem Maße, was zu einer anhaltenden gewissen Schwäche des Wohnungsangebots beigetragen hätte. So erreichte die jährliche Wachstumsrate im vierten Quartal 2022 5,5 %, 2,1 Prozentpunkte weniger als im Vorquartal.
2014 Es sollte auch berücksichtigt werden, dass die Preise für Neuvermietungen erheblich steigen, was die Entwicklung der Immobilienpreise in den kommenden Quartalen beeinflussen könnte.
Kreditentwicklung
Im Einklang mit dem Nachlassen der Eigenheimverkäufe verlangsamte sich auch die Hypothekenvergabe in der zweiten Hälfte des Jahres 2022. Tatsächlich schrumpfte der Strom neuer Hypotheken im vierten Jahr 2022 um 5,4 % im Vergleich zum letzten Quartal 2021
In diesem Zusammenhang hat auch der Saldo der Wohnbauhypotheken in den letzten sechs Monaten des Jahres 2022 an Zugkraft verloren. Damit konnte der seit Anfang 2021 stattfindende Anstieg sukzessive eingedämmt werden. Tatsächlich schloss dieser Saldo das Jahr etwas unter dem Niveau von Ende 2021 (-0,2 %) ab, da die Rückzahlungen die neuen Hypothekarkredite leicht überstiegen.
Für das gesamte Jahr 2022 bestätigte der BdE, dass die Standards für die Kreditvergabe bei neuen Hypotheken relativ stabil auf vorsichtigem Niveau geblieben sind, sowohl in Bezug auf den Wert des Eigenheims (Beleihungswert) als auch auf die Miete (Ertragsdarlehen). Das expansive Verhalten des Immobilienmarktes im ersten Halbjahr 2022 wäre nicht mit einer größeren Risikobereitschaft in diesen Dimensionen einhergegangen, was für die Gesundheit des Finanzsystems spricht.
Obwohl die Anhebung der Referenzzinssätze in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 zu einem Anstieg der Neuaufnahme von Hypothekendarlehen geführt hat, haben sich die Zinsunterschiede bei diesen Operationen gegenüber den ersten Operationen weiter verringert. Daher könnte die Rentabilität dieser Operationen aufgrund möglicher Erhöhungen der Bankfinanzierungskosten oder einer Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit der Kreditnehmer eher auf sehr niedrigem Niveau liegen oder sogar Verluste verursachen, so der Aufsichtsbehörde von viercario espa.
